В данном предложении нужно использовать конструкцию There is или There are. Так как «a lot of stars» (много звезд) — исчисляемое существительное, то есть, их можно посчитать, используем «There are».
There are a lot of stars in the sky. - На небе много звезд.
Ответ: There are a lot of stars in the sky.