Чтобы образовать Present Continuous, нам понадобится вспомогательный глагол to be в нужной форме (am, is, are) и глагол с окончанием -ing.
В данном случае, подлежащее - He (он), значит, используем форму is глагола to be. Глагол read (читать) преобразуем в reading (читающий).
Таким образом, предложение будет выглядеть так:
He is reading a newspaper now.
Ответ: He is reading a newspaper now.