В данном диалоге используется Present Continuous (настоящее продолженное время), которое образуется с помощью вспомогательного глагола to be (в форме am, is, are) и смыслового глагола с окончанием -ing.
Поскольку подлежащее — you (ты/вы), используется форма are.
Таким образом, правильный вариант: