Грамматические основы: дети радовались, дождь шёл, солнце светило. Придаточная часть присоединяется к главной союзом когда. Внутри придаточной части однородные сказуемые соединены одиночным союзом и, поэтому запятая между ними не ставится.
Правильный вариант: не нужна запятая, так как союз «и» соединяет однородные члены предложения.