Это задание на выбор правильной формы глагола Present Simple или Present Continuous.
Фраза "It is 7 o'clock now." указывает на действие, происходящее прямо сейчас.
Подлежащее "My father" — единственное число, третье лицо.
Когда действие происходит в момент речи, мы используем Present Continuous.
Для третьего лица единственного числа в Present Continuous глагол "to be" принимает форму "is", а смысловой глагол "have" — форму "having".
Следовательно, правильный вариант — "is having".
Ответ: is having