В данном случае нам нужно выбрать глагол, который правильно согласуется с подлежащим "The festival" (фестиваль) и обозначает продолжительность действия. Глагол "lasts" (длится) является правильной формой глагола "to last" в третьем лице единственного числа настоящего времени, что соответствует подлежащему "The festival". Вариант "is" (есть) не подходит по смыслу, так как "The festival is five days" грамматически некорректно и не передает идею продолжительности.
Ответ: B lasts