Конструкция 'There is/are' используется для указания на существование чего-либо. Она согласуется с подлежащим, которое следует за глаголом.
Слово 'students' (студенты) — множественное число. Следовательно, используется форма 'are'.
Правильный вариант: B. are
Ответ: B. are