'Pencils' – исчисляемое существительное во множественном числе. Для сравнения количества исчисляемых предметов используется 'more'. 'Much' используется с неисчисляемыми существительными. 'Many' используется в утвердительных предложениях, а 'more' – в сравнительной степени.
Ответ: B) more